KIC 한국투자공사

KIC는 2005년 설립 이후 총 1,121억 달러 자산을 위탁 받아,
 2020년 말 기준 순자산가치로 1,831억 달러를 운용하고 있습니다.

• 주요 투자성과

  KIC는 2006년 10억 달러의 위탁 자금으로 출범한 뒤 안정적인 운용능력을 바탕으로 지속적으로 운용규모를 확대하여 왔습니다. 2020년도에도 우수한 투자성과에 기인하여 연말 기준 총 운용액은 2019년 대비 16% 증가한 1,831억 달러입니다.

  
  

  KIC는 분산 투자의 원칙 아래, 총자산의 84.7%는 전통자산으로, 15.3%는 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처, 헤지펀드 등의 대체 자산으로 포트폴리오를 다각화하여 운용하고 있습니다.

  
  

  전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자 규모는 전년 대비 약 14%(34억 달러) 증가한 279억 달러입니다. 투자 비중은 주식을 포함한 전통자산의 높은 수익률(14.6%)의 영향으로 대체자산의 상대 비중이 전년도 말 15.6%에서 소폭 감소하였습니다.

• 2020년도 자산배분 현황

  (단위 : 억 달러, %)

  2019년도 자산배분 현황표

  구분		순자산가치	투자비중**
  합계		1,831	100.0
  전통자산	주식	782	42.7
  	채권	645	35.2
  	기타*	125	6.8
  	소계	1,552	84.7
  대체자산	사모주식	118	6.5
  	부동산 · 인프라스트럭처	102	5.6
  	헤지펀드	51	2.8
  	현금등가	8	0.4
  	소계	279	15.3

  
  
  • * 기타는 물가연동채권, 현금, 혼합형 등으로 구성
  • ** 순자산가치 기준
• 전년대비 자산배분 현황 비교

  (단위 : %)

  전년대비 자산배분 현황 비교표

  구분	2019	2020
  합계	100.0	100.0
  주식	40.8	42.7
  채권	35.5	35.2
  대체자산	15.6	15.3
  기타	8.1	6.8

• 연도별 운용수익 현황

  (단위 : 억 달러)

  연도별 운용수익 현황표

  구분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년
  연도별 투입금액 *	1,068	1,158	1,367	1,371	1,613
  순자산가치	1,108	1,341	1,316	1,573	1,831
  누적손익	158	341	290	492	710

  
  
  • * 전년도 말 순자산가치와 연중 투자금액을 합산한 금액
• 순자산가치

  (단위 : 억 달러)

  • 2016년 1,108
  • 2017년 1,341
  • 2018년 1,316
  • 2019년 1,573
  • 2020년 1,831
• 운용자산 수익률

  2020년 운용자산 수익률은 13.71%, 최근 5년간 연환산 수익률은 8.96%, 최초 투자 이후 연환산 수익률은 5.22% 기록

  (단위 : %)

  운용자산 수익률 표

  구분	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년
  운용자산 수익률 (수수료 차감전)	4.35	16.42	-3.66	15.39	13.71
  운용자산 수익률 (수수료 차감후)	4.21	16.26	-3.80	15.21	13.52
  최초 투자 이후 연환산 수익률	3.34	4.45	3.76	4.60	5.22

• 연도별 전통자산 수익률

  2020년 전통자산 수익률은 14.62%로 벤치마크 대비 +144bp 기록

  연도별 전통자산 수익률표

  구분		2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	최근 5년간 연환산 수익률('16~'20)	최초 투자 이후 연환산 수익률
  전체	수익률(%)	3.96	16.71	-5.64	16.62	14.62	8.88	5.60
  	벤치마크 대비(bp)	-95	129	-81	33	144	19	26
  주식	수익률(%)	5.85	25.50	-9.55	27.52	19.16	12.79	5.58
  	벤치마크 대비(bp)	-232	122	-71	6	261	7	5
  채권	수익률(%)	1.46	8.00	-1.32	7.53	9.88	5.02	4.38
  	벤치마크 대비(bp)	29	72	-13	73	78	46	32

• 대체자산 투자 수익률

  최초 투자 이후 연환산 수익률 7.70% 기록

  • 사모주식

    • 투자시작일 : 2009.09.16
    • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 9.27%
  • 부동산, 인프라스트럭처

    • 투자시작일 : 2010.03.15
    • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.25%
  • 헤지펀드

    • 투자시작일 : 2010.01.29
    • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 5.16%
  • 대체자산 합계 *

    • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.70%

  * 합계는 원자재 포함(2011년 4월 이후는 전통자산으로 편입)

• 자산군별 벤치마크

  자산군별 벤치마크표

  구분	벤치마크
  주식	Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged)
  채권	Bloomberg Barclays Global Aggregate Index ex KRW ex Korea (unhedged)
  물가연동채권	Bloomberg Barclays Global 물가연동채권지수
  현금	ICE BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill
  사모주식	Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) + 2%, 3개월 lagged
  부동산·인프라스트럭처	G7 Inflation rate + 4%, 3개월 lagged
  헤지펀드	BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill + 3.5%, 1개월 lagged