KIC는 정부와 한국은행, 공공기금 등으로 부터 위탁받은 자산을 글로벌 금융시장에 투자하고 있습니다.
KIC는 2005년 설립 이후 총 1,026억 달러 자산을 위탁 받아,
2018년 말 기준 순자산가치로 1,316억 달러를 운용하고 있습니다.
분산 투자의 원칙 아래, 총자산의 83.6%는 전통자산, 16.4%는 헤지펀드, 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처 등의 대체자산으로 포트폴리오를 다각화하여 운용하고 있습니다. 특히 전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자를 점진적으로 확대해 나간다는 장기 투자전략에 따라, 2018년에는 대체자산 비중을 2017년 말 기준 14.4%에서 16.4%로 확대하였습니다.
2018년 주식, 채권, 원자재 등 자산 가격이 동시에 하락하는 어려운 투자 환경 속에서 KIC는 -3.66%의 총자산 수익률을 기록하였으며, 2017년 16.42% 상승 이후 조정을 보였습니다. KIC는 설립 이후 장기 분산투자 원칙 아래 투자 역량을 확대해 왔으며, 글로벌 금융위기와 저금리 속에서도 최근 5년간 연환산 수익률 3.38%, 최초 투자 이후 연환산 수익률 3.76%를 기록하였습니다.
2018년 세계 금융시장은 미 연준의 긴축적 통화정책 시행과 주요국의 무역분쟁 및 글로벌 성장 둔화에 대한 우려 확산 등으로 인해 어려움을 겪었습니다. 이에 따라 MSCI All Country World Index(주식)가 9.41% 하락하였고, Bloomberg Barclays Capital Global Aggregate Index(채권)는 1.20% 하락하였습니다. 원자재 시장 또한 글로벌 경기 감속에 따른 수요 하락 우려 등으로 인해 대부분의 자산이 하락세를 보였으며, 이에 따라 원자재 지수인 Dow Jones Commodity Index 역시 8.91% 하락하였습니다.
(단위 : 억 달러, %)
| 구분 | 순자산가치 | 투자비중** | |
|---|---|---|---|
| 합계 | 1,316 | 100.0 | |
| 전통자산 | 주식 | 464 | 35.3 |
| 채권 | 483 | 36.7 | |
| 기타* | 153 | 11.6 | |
| 소계 | 1,100 | 83.6 | |
| 대체자산 | 헤지펀드 | 47 | 3.6 |
| 사모주식 | 76 | 5.8 | |
| 부동산, 인프라스트럭처 | 88 | 6.7 | |
| 현금등가 | 5 | 0.4 | |
| 소계 | 216 | 16.4 | |
(단위 : %)
| 구분 | 2017 | 2018 |
|---|---|---|
| 합계 | 100.0 | 100.0 |
| 주식 | 41.4 | 35.3 |
| 채권 | 34.0 | 36.7 |
| 대체자산 | 14.4 | 16.4 |
| 기타 | 10.2 | 11.6 |
(단위 : 억 달러)
| 구분 | 2014년 | 2015년 | 2016년 | 2017년 | 2018년 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연도별 투입금액 * | 820 | 947 | 1,068 | 1,158 | 1,367 |
| 순자산가치 | 847 | 918 | 1,108 | 1,341 | 1,316 |
| 누적손익 | 147 | 118 | 158 | 341 | 290 |
2018년 총자산 수익률은 -3.66%, 최근 5년간 연환산 수익률은 3.38%, 최초 투자 이후 연환산 수익률 3.76% 기록
2018년 전통자산 수익률 -5.64%, 벤치마크 대비 -81bp 기록
(단위 : %, bp)
| 구분 | 2014년 | 2015년 | 2016년 | 2017년 | 2018년 | 최근 5년간 연환산 수익률 | 최초 투자 이후 연환산 수익률 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 전체 | 수익률 | 3.52 | -3.15 | 3.96 | 16.71 | -5.64 | 2.79 | 4.04 |
| 벤치마크 대비 수익률 | 131 | 68 | -95 | 129 | -81 | 27 | 17 | |
| 주식 | 수익률 | 4.82 | -1.82 | 5.85 | 25.50 | -9.55 | 4.34 | 2.83 |
| 벤치마크 대비 수익률 | 112 | 153 | -232 | 122 | -71 | 14 | -15 | |
| 채권 | 수익률 | 2.73 | -3.57 | 1.46 | 8.00 | -1.32 | 1.39 | 3.68 |
| 벤치마크 대비 수익률 | 128 | 5 | 29 | 72 | -13 | 43 | 26 | |
최초 투자 이후 연환산 수익률 7.40% 기록
* 합계는 원자재 포함(2011년 4월 이후는 전통자산으로 편입)
| 구분 | 벤치마크 |
|---|---|
| 주식 | Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) |
| 채권 | Bloomberg Barclays Global Aggregate Index ex KRW ex Korea (unhedged) |
| 원자재 | S&P GSCI Light Energy Total Return 원자재지수 |
| 물가연동채권 | Bloomberg Barclays Global 물가연동채권지수 |
| 현금 | ICE BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill |
| 사모주식 | Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) + 2%, 3개월 lagged |
| 부동산 · 인프라스트럭처 | G7 Inflation rate + 4%, 3개월 lagged |
| 헤지펀드 | BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill + 3.5%, 1개월 lagged |