KIC 한국투자공사

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투  자

KIC는 정부와 한국은행, 공공기금 등으로 부터 위탁받은 자산을 글로벌 금융시장에 투자하고 있습니다.

운용현황

KIC는 2005년 설립 이후 총 1,026억 달러 자산을 위탁 받아,
 2018년 말 기준 순자산가치로 1,316억 달러를 운용하고 있습니다.

  • 주요 투자성과

    분산 투자의 원칙 아래, 총자산의 83.6%는 전통자산, 16.4%는 헤지펀드, 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처 등의 대체자산으로 포트폴리오를 다각화하여 운용하고 있습니다. 특히 전통자산과 낮은 상관관계를 가지면서 상대적으로 높은 수익률을 추구하는 대체자산 투자를 점진적으로 확대해 나간다는 장기 투자전략에 따라, 2018년에는 대체자산 비중을 2017년 말 기준 14.4%에서 16.4%로 확대하였습니다.


    2018년 주식, 채권, 원자재 등 자산 가격이 동시에 하락하는 어려운 투자 환경 속에서 KIC는 -3.66%의 총자산 수익률을 기록하였으며, 2017년 16.42% 상승 이후 조정을 보였습니다. KIC는 설립 이후 장기 분산투자 원칙 아래 투자 역량을 확대해 왔으며, 글로벌 금융위기와 저금리 속에서도 최근 5년간 연환산 수익률 3.38%, 최초 투자 이후 연환산 수익률 3.76%를 기록하였습니다.


    2018년 세계 금융시장은 미 연준의 긴축적 통화정책 시행과 주요국의 무역분쟁 및 글로벌 성장 둔화에 대한 우려 확산 등으로 인해 어려움을 겪었습니다. 이에 따라 MSCI All Country World Index(주식)가 9.41% 하락하였고, Bloomberg Barclays Capital Global Aggregate Index(채권)는 1.20% 하락하였습니다. 원자재 시장 또한 글로벌 경기 감속에 따른 수요 하락 우려 등으로 인해 대부분의 자산이 하락세를 보였으며, 이에 따라 원자재 지수인 Dow Jones Commodity Index 역시 8.91% 하락하였습니다.


  • 2018년도 자산배분 현황

    (단위 : 억 달러, %)

    2018년도 자산배분 현황표
    구분 순자산가치 투자비중**
    합계 1,316 100.0
    전통자산 주식 464 35.3
    채권 483 36.7
    기타* 153 11.6
    소계 1,100 83.6
    대체자산 헤지펀드 47 3.6
    사모주식 76 5.8
    부동산, 인프라스트럭처 88 6.7
    현금등가 5 0.4
    소계 216 16.4

    • * 기타는 물가연동채권, 원자재, 현금, 혼합형 등으로 구성
    • ** 순자산가치 기준
  • 전년 대비 자산배분 현황 비교

    (단위 : %)

    전년 대비 자산배분 현황 비교표
    구분 2017 2018
    합계 100.0 100.0
    주식 41.4 35.3
    채권 34.0 36.7
    대체자산 14.4 16.4
    기타 10.2 11.6
  • 연도별 운용수익 현황

    (단위 : 억 달러)

    연도별 운용수익 현황표
    구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년
    연도별 투입금액 * 820 947 1,068 1,158 1,367
    순자산가치 847 918 1,108 1,341 1,316
    누적손익 147 118 158 341 290

    • * 전년도 말 순자산가치와 연중 투자금액을 합산한 금액
  • 총자산 수익률

    2018년 총자산 수익률은 -3.66%, 최근 5년간 연환산 수익률은 3.38%, 최초 투자 이후 연환산 수익률 3.76% 기록


    • 2014년 4.02 %
    • 2015년 -3.00 %
    • 2016년 4.35 %
    • 2017년 16.42 %
    • 2018년 -3.66 %
  • 연도별 전통자산 수익률

    2018년 전통자산 수익률 -5.64%, 벤치마크 대비 -81bp 기록

    (단위 : %, bp)

    연도별 전통자산 수익률표
    구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 최근 5년간 연환산 수익률 최초 투자 이후 연환산 수익률
    전체 수익률 3.52 -3.15 3.96 16.71 -5.64 2.79 4.04
    벤치마크 대비 수익률 131 68 -95 129 -81 27 17
    주식 수익률 4.82 -1.82 5.85 25.50 -9.55 4.34 2.83
    벤치마크 대비 수익률 112 153 -232 122 -71 14 -15
    채권 수익률 2.73 -3.57 1.46 8.00 -1.32 1.39 3.68
    벤치마크 대비 수익률 128 5 29 72 -13 43 26
  • 대체자산 투자 수익률

    최초 투자 이후 연환산 수익률 7.40% 기록

    • 헤지펀드
      • 투자개시일 : 2010.01.29
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 5.26 %
    • 사모주식
      • 투자개시일 : 2009.09.16
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.50 %
    • 부동산 · 인프라스트럭처
      • 투자개시일 : 2010.3.15
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 8.16 %
    • 대체자산 합계 *
      • 최초 투자이후 연환산 수익률 : 7.40 %

    * 합계는 원자재 포함(2011년 4월 이후는 전통자산으로 편입)

  • 자산군별 벤치마크
    자산군별 벤치마크표
    구분 벤치마크
    주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged)
    채권 Bloomberg Barclays Global Aggregate Index ex KRW ex Korea (unhedged)
    원자재 S&P GSCI Light Energy Total Return 원자재지수
    물가연동채권 Bloomberg Barclays Global 물가연동채권지수
    현금 ICE BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill
    사모주식 Morgan Stanley Capital International All Country World Index ex Korea (unhedged) + 2%, 3개월 lagged
    부동산 · 인프라스트럭처 G7 Inflation rate + 4%, 3개월 lagged
    헤지펀드 BofA Merrill Lynch 3-Month US Treasury Bill + 3.5%, 1개월 lagged
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