KIC는 장기 투자 원칙과 분산투자 전략을 기반으로 안정적인 수익과 국가 자산의 가치 보전을 동시에 추구합니다.

• 투자 목표

  적정 수준의 리스크 한도 내에서 지속적이고 안정적인 투자 수익을 창출함으로써 국부를 증진하고 자산가치를 보전하는 것을 최우선 목표로 합니다.

• 투자 원칙

  적정 수준의 리스크 한도 내에서 지속적이고 안정적인 투자 수익을 창출함으로써 국부를 증진하고 자산가치를 보전하는 것을 최우선 목표로 합니다.

• 투자 자산군

  KIC의 포트폴리오는 성격과 목적에 따라 크게 세 가지 자산군으로 구성됩니다. 전통자산은 주식, 채권 등과 같이 공개 시장에서 거래되어 유동성이 높은 금융 자산을 의미합니다. 대체자산은 전통 자산 이외 다양한 자산을 의미하며, 표준화된 거래 시장이 존재하지 않아 환금성이 낮은 대신 비유동성 프리미엄을 통해 추가수익을 추구합니다. 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처, 헤지펀드, 사모채권 등이 대표적인 대체 자산에 해당합니다. 전략적 투자자산은 국내 기업의 해외 투자에 공동 투자자로 참여한 자산을 말합니다.

• 투자 가이드라인

  위탁 자산을 운용함에 있어 반드시 준수해야 할 기준으로, 투자 목적, 벤치마크(BM), 투자 허용 자산 및 제한 사항, 성과 평가 기준, 보고 방법 등을 포함하는 지침서입니다. KIC는 가이드라인에 근거 하여 자산을 운용하고 리스크관리 및 성과 평가를 수행합니다.

KIC는 금융시장 환경과 자산군별 특성 및 투자 시계를 종합적으로 고려하여 자산을 배분합니다. 또한 자산배분포럼 등 정기적인 투자운용부서 간 회의를 통해 공사의 하우스 뷰(House View)를 도출하여 운용에 반영하고 있습니다.

투자 시계 및 의사결정 성격에 따른 자산배분 체계

• 장기

  적정 수준의 리스크 한도 내에서 지속적이고 안정적인 투자 수익을 창출함으로써 국부를 증진하고 자산가치를 보전하는 것을 최우선 목표로 합니다.

• 투자 원칙

  적정 수준의 리스크 한도 내에서 지속적이고 안정적인 투자 수익을 창출함으로써 국부를 증진하고 자산가치를 보전하는 것을 최우선 목표로 합니다.

• 투자 자산군

  KIC의 포트폴리오는 성격과 목적에 따라 크게 세 가지 자산군으로 구성됩니다. 전통자산은 주식, 채권 등과 같이 공개 시장에서 거래되어 유동성이 높은 금융 자산을 의미합니다. 대체자산은 전통 자산 이외 다양한 자산을 의미하며, 표준화된 거래 시장이 존재하지 않아 환금성이 낮은 대신 비유동성 프리미엄을 통해 추가수익을 추구합니다. 사모주식, 부동산, 인프라스트럭처, 헤지펀드, 사모채권 등이 대표적인 대체 자산에 해당합니다. 전략적 투자자산은 국내 기업의 해외 투자에 공동 투자자로 참여한 자산을 말합니다.

KIC는 글로벌 투자 환경의 불확실성 확대와 자산 간 상관관계 변화에 선제적으로 대응하기 위해 포트폴리오 전체의 수익·위험 및 유동성을 종합적으로 고려하는 ‘통합 포트폴리오 운용체계(Total Portfolio Approach, TPA)’로 단계적 전환을 추진하고 있습니다.

TPA 전환을 통한 운용 고도화

KIC의 운용 방식은 공사가 금융시장에서 직접 자산을 거래하는 직접운용과 외부 전문 운용사를 선정하여 자금을 위탁하는 간접운용으로 구분됩니다. 각 방식의 리스크 및 수익 목표를 차별화하여 전체 포트폴리오의 효율성을 극대화하고 있습니다.

KIC 운용방식의 이원화 전략

KIC 운용방식의 이원화 전략에 대한 설명

	직접운용	간접운용
특징	위탁자산을 내부 전문 인력이 금융시장에서 직접 거래	외부 전문 운용사를 선정하여 자금을 위탁
전략	비교적 적은 리스크 범위 내에서 벤치마크를 초과하는 안정적인 성과 추구	상대적으로 더 많은 리스크를 감수하며 더 높은 초과 성과를 추구하는 적극적인 투자 전략 구사

KIC는 공사의 최고의사결정기구인 운영위원회가 승인한 리스크관리 정책을 바탕으로 선제적이고 체계적인 리스크관리를 수행합니다. 이를 통해 투자 손실 발생 위험을 효과적으로 통제하며 포트폴리오 전반의 안정성을 유지하고 있습니다.

KIC는 장기적 관점과 내재가치 중심 투자, 철저한 리스크 점검을 기반으로 투자 의사결정을 수행합니다. 장기투자를 통해 시장의 단기 변동성에 영향을 받지 않는 안정적인 수익 구조를 지향하며, 체계적인 가치 평가(Valuation)를 통해 내재가치 대비 저평가된 투자 대상을 발굴합니다. 모든 투자는 선제적 리스크관리를 최우선으로 하며, 충분한 검토와 점검이 완료된 이후 실행하는 것을 원칙으로 합니다.

KIC는 책임 있는 투자 의사결정을 위해 단계별 검토 체계를 갖춘 투자위원회를 운영합니다.

KIC 투자위원회

KIC의 투자프로세스는 안정적인 자산운용을 통해 장기 수익률을 제고하는 데 최적화되어 있습니다. 목표 설정부터 실행, 사후 관리까지 전 과정이 유기적인 선순환 구조를 이루며, 시장 환경 변화 속에서도 일관된 투자 기준을 적용합니다.

KIC 투자 과정

• 투자목표 설정

  국가 자산 가치 보전과 증대를 위한 장기 투자 목표 설정

• 거시경제 및 자본시장 분석

  중장기 거시경제 조사 및 연구

  신규 자산군 발굴 및 분석

  투자자산군별 기대 수익률 분석

• 전략적 자산배분

  위탁기관별 위험-수익 구조 (Risk-Return Profile) 및 투자 제약 요인 분석

  장기 수익률을 제고하기 위한 최적의 자산배분안 수립

• 투자운용계획 수립

  중기·단기 금융시장 분석 및 전망

  경제 상황 및 금융시장 전망을 바탕으로 중기·연간 운용계획 수립

• 투자전략 실행

  자산배분포럼을 통한 하우스 뷰 도출 및 자산배분 전략 실행

  사전 리스크 분석에 따라 설정된 한도 내에서 자산군 별 펀드별 투자 집행

• 모니터링 성과 분석

  전체 포트폴리오 및 개별 투자 건에 대한 사후 리스크 및 성과 요인 분석

  성과 및 프로세스에 대한 모니터링을 통한 문제점 보완 및 개선사항 반영