대체자산은 주식·채권 외의 자산으로 전통자산보다 투자 기간이 길고 유동성은 제한적이지만, 낮은 상관관계를 바탕으로 비유동성 프리미엄과 장기 성장성을 제공합니다. KIC는 2009년 사모주식을 시작으로 부동산, 인프라 등으로 영역을 넓혀왔으며, 2025년 말 기준 순자산가치 508억 달러(비중 21.9%)를 달성해 수익원 다각화를 주도하는 핵심 자산군으로 성장했습니다. 이를 통해 최근 10년 연환산 수익률 8.48%의 우수한 성과를 거두며 포트폴리오의 안정성과 수익성 제고에 기여하고 있습니다.

대체자산 투자수익률(단위: %)

KIC의 대체자산 포트폴리오는 개별 자산군의 특성과 시장 환경을 종합적으로 고려하여 전략적 비중을 설정합니다. 각 자산군이 서로 다른 위험·수익 구조를 갖도록 배분함으로써 포트폴리오의 변동성을 완화하고 수익원을 다층화하고 있습니다.
특히 KIC는 글로벌 경제의 구조적 변화와 금융시장 전망을 바탕으로 직접투자, 공동투자, 운용사 위탁운용을 유연하게 병행합니다. 이를 통해 우수한 투자 기회를 선별하고 핵심 파트너십을 강화하며, 급변하는 시장 환경에 민첩하고 선제적으로 대응하는 최적의 포트폴리오 관리 체계를 운영하고 있습니다.

자산군별 벤치마크

KIC는 개별 자산군의 특성에 맞춰 최적화된 투자 전략을 수립하고 전문적인 운용 체계를 유지하고 있습니다.

• 사모주식:2009년 투자 개시 이후 우량 자산 중심의 다각화된 포트폴리오로 견조한 장기 수익을 창출합니다. 벤처투자 프로그램인 KVG(KIC Venture Growth)를 운용하며, 직접·공동투자 확대를 통해 분석 역량 제고와 핵심 운용사와의 파트너십을 강화하고 있습니다.
• 부동산:2010년부터 지역 및 섹터 다변화를 통해 안정적인 포트폴리오를 구축해왔으며, 최근에는 구조적 성장이 기대되는 신규 섹터 투자를 통해 수익성 제고를 도모하고 있습니다.
• 인프라:2010년부터 필수 기반시설을 통해 안정적인 현금흐름을 창출하고 있습니다. 최근에는 AI·클라우드 확산에 따른 데이터센터 전력 수요와 에너지 전환(Energy Transition) 기회에 주목하며 선제적인 투자 전략을 수행 중입니다.
• 헤지펀드:2010년 도입 이후 시장 상관관계가 낮은 포트폴리오로 안정적 절대 수익을 추구합니다. 특히 국내 금융사와의 공동투자 조인트벤처(JV) 설립 등을 통해 국내금융기관의 해외 진출을 지원하며 금융산업 발전에도 기여하고 있습니다.
• 사모채권:2024년 별도 분리된 사모채권은 짧은 투자 기간과 조기 현금흐름으로 유동성을 확보합니다. 우량 기업 위주 대출로 낮은 부도율을 유지하며, 공동투자플랫폼을 통해 우수 운용사와의 협업을 확대하고 있습니다.

2025년 운용 전략 및 성과